随着国内高净值财富人群越来越多，实现财富保值增值，成为投资者共同的希望。三年前，证券业引入财富管理概念，财富管理业务也顺应市场需求，开始发展。但整体来看，券商财富管理创新之路依然任重道远。
2010年以前，财富管理还是一个比较新的概念，随着2010年底首家券商财富管理中心落户广发证券，意味着正式拉开券商进军财富管理领域的序幕。据悉，广发证券财富管理中心定位于为高净值客户提供专业服务，彼时入门标准为人民币1000万元。随后几年，东吴证券、招商证券、光大证券、方正证券等多家券商宣布成立财富管理中心，目标同样锁定高净值客户群。“单一的投顾业务竞争早已白热化，必须向综合性的财富管理业务方向迈进。”广发证券相关人士告诉记者。
券商从事财富管理，必将与第三方理财、私人银行等财富管理机构竞争，面对选择券商优势何在是业内颇为关注的问题。“和他们相比，券商的优势在于拥有一流的专业研究团队、出色的产品和严谨的风险控制措施，所以可以精确锁定一些高端客户。”一位从事券商财富管理的人士告诉记者，券商目前共有8000万客户群，财富管理的主要竞争对象是私人银行，由于私人银行依托银行现金结算的优势，客户资源相对较丰富。
四法宝助力财富管理
据了解，目前券商创新业务有四个“法宝”--集合理财产品、融资融券业务、约定购回式交易、期现套利，而这四个“法宝”助力财富管理。
去年以来，在监管层对资管业务逐步放开的背景下，券商创新热情高涨。统计数据显示，从去年6月至今年6月，一年时间内券商发行产品达1001只，约占券商资管产品总数量的80%。南京某证券营业部负责人告诉记者，券商发行的理财产品投资期限短，适合从股市撤资，经过短期理财后再进入股市的投资者。
融资融券业务开闸三年多来，为客户提供了新的交易工具，改变了证券市场原来只能做多、不能做空的单向交易模式，让客户在操作更加灵活之余还能更好地规避市场风险。
约定购回式证券交易则是建立在融资融券基础上，客户以约定价格向证券公司卖出标的股，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券以融入资金，还可将融入的资金转出证券账户。融资整体成本不超过9%，融资期限最高为1年，作为券商力推的创新产品，客户如有短期融资需求，可借助此来救急。
作为高端客户的资产增值保值的另一个选择是期现套利，它一般面向资产500万元以上高端客户，通过精确的无风险程序化交易，为大资金提供了低风险稳定增值的金融工具，专业套利团队进行服务，年化预期收益率也较高。
资源整合基金直投
有消息称，近日，招商证券与安徽省投资集团控股有限公司举行战略合作签约仪式，安徽投资集团下属子公司铁路基金公司与招商致远资本投资公司设立赣州招商致远壹号股权投资基金，双方将在项目投资、人才培训、综合理财等方面建立全方位的战略合作关系。
据了解，招商致远股权投资管理有限公司为招商局集团与招商证券合资成立的股权投资基金管理平台，该基金三大合伙人分别来自招商局资本控股有限责任公司、招商致远资本投资有限公司及江西省地方资金，已共同出资12.5亿元。此次设立的招商致远壹号股权投资基金规模为人民币30亿元，期限为五年，参与起点为2000万元，并以100万元递增，募资合伙人对象为法人机构或者其他机构投资人。
“这表明券商与地方政府携手寻找资本市场蓝海，而寻找基金投资者成为财富管理的新方向。”有业内人士如是评价。
财富管理发展任重道远
不过，就目前来看，券商财富管理已开展三年，虽然取得一定的经济效益，但整体发展低于预期，目前仍属于初期摸索阶段，券商对财富管理业务的发展仍显得粗线条，创新之路任重道远。据悉，多数券商财富管理业务并没有取得高净值者的认同，甚至有券商将财富管理业务的客户起始资金下降至50万元。
“谈财富管理的创新，我们有很多苦衷，就比如我们销售的集合理财产品，不允许进行公开宣传，只能靠现有股票客户购买和宣传。”南京某证券营业部负责人告诉记者，券商财富管理创新还是需要靠监管部门甚至法律法规的调整。
“这些年经济发展较快，通货膨胀也很快，单纯的把钱存在银行，利率低人们觉得不值得。以前，财富管理机构和投资者之间的关系是被动的，投资者无法得到专业的服务，因为不同的客户人群会有不同的财富管理需求。”上述营业部负责人表示，相信未来的财富管理不会再是全民炒股、购买理财产品这样单一化的模式，而是根据不同区域、不同职业、不同家庭和个人的需求定制专门的产品和服务。
[上一篇] 农行如何服务4.4万高端客户 解密客户最多私人银行
[下一篇] 证券业创新进行时
